Os programas de seguro de vida de colocação privada e de anuidade, geralmente conhecidos por PPLI, rapidamente se tornaram uma estratégia favorita entre os investidores ultra ricos à procura de uma maior eficiência tributária nos veículos de investimentos. Eles permitem que os titulares de apólices combinem a força dos produtos de investimento premium, como os hedge funds ou outras alternativas, com benefícios de seguros de vida isentos de impostos.

“Este é um produto sexy que as pessoas são doidas para ter e contar aos amigos”, disse recentemente Aaron Hodari, diretor da Schechter, à Bloomberg. “É um investimento alternativo que permite investir em hedge funds e diferir ou eliminar impostos”.

Estima-se que, só no ano passado, os clientes tenham investido US$ 3 bilhões em produtos de colocação privada na Lombard International, uma gestora patrimonial com sede em Luxemburgo e Filadélfia, comprada pela Blackstone LP em 2014, atraindo, assim, a maior parte desse negócio. Mas eles não são os únicos players. Gestoras patrimoniais como a Lombard confiam em empresas com expertise em seguros complexos como a Schechter para lidar com a estrutura da estratégia de seguros de vida.

Hodari estima que os investidores tenham colocado mais de US$ 18 bilhões em fundos semelhantes e em outros produtos de seguro para os ricos, como nos contratos de anuidade de colocação privada.

Quais são os benefícios específicos oferecidos pelo seguro de vida de colocação privada?

O que será exatamente que está atraindo as pessoas para os programas de seguro de vida de colocação privada e de anuidade? O motivo pela procura é a série de benefícios que eles oferecem para os investidores, entre elas:

1. Ativos próprios ineficientes em impostos em uma estrutura eficiente em impostos

Os programas de seguro de vida de colocação privada e de anuidade permitem que o proprietário mantenha os hedge funds ineficientes em impostos e outros investimentos alternativos dentro de uma estrutura eficiente em termos tributários. O proprietário troca os impostos sobre os ganhos de capital de curto e longo prazo pelos custos anuais de seguro e de anuidade, o que leva a uma economia fiscal significativa.

2. Os rendimentos do benefício por morte podem passar isentos de impostos para os beneficiários

A seção 7702 do Internal Revenue Code dos Estados Unidos define a tributação relativa a contratos de seguro de vida. Os rendimentos do benefício por morte são passados com isenção de impostos para os beneficiários da apólice. O valor em dinheiro nos contratos de seguro de vida cresce com base no imposto diferido – e, se estruturado adequadamente, tanto a base dos custos de investimentos quanto os ganhos podem ser acessados com isenção de impostos.

3. Sem custos de resgate

Ao contrário das estruturas de seguro de vida no varejo e de anuidades, não há taxas contratuais de resgate. O valor em dinheiro do contrato pode ser acessado quando necessário, estando, porém, sujeito às restrições de liquidez dos investimentos subjacentes.

4. Exposição a uma variedade de gestores financeiros, estratégias e classes de ativos alternativos

Os contratos de seguro de vida de colocação privada e de anuidade surgiram como um meio atrativo de exposição a classes alternativas de ativos tradicionalmente com altos impostos e geradores de renda. Ambas as estruturas de seguro de vida e de anuidade oferecem benefícios fiscais que levam a um diferimento temporário ou permanente de impostos.

5. Estrutura de preços transparente

Uma estrutura de preços transparente significa informar ao cliente as taxas a serem pagas, incluindo a taxa de gestão e de diligência, a taxa de negociação e a taxa de custódia, adicionadas à taxa da Schechter, isto é, transparência, se comparado com outras empresas que informam ao cliente uma única taxa sem discriminá-la.

Quem é um candidato ideal para o seguro de vida de colocação privada? 

Não há como parecer o que você não é. Você tem que ser excepcionalmente rico para entrar no mundo da colocação privada. Os investidores acreditados ou compradores qualificados são obrigados a contribuir com um mínimo de US $ 2 milhões em uma apólice de seguro de vida de colocação privada para que a apólice possa ser configurada.

No entanto, você recebe pelo que paga.

Com uma apólice de colocação privada bem estruturada o cliente pode obter retornos sem aquelas implicações fiscais geralmente vinculadas aos investimentos em hedge funds. Isso significa uma acumulação de riqueza saudável para o cliente em vida, a ser guardada para seus herdeiros ou colocada em um fundo de caridade, se ele assim o preferir.

Esses retornos podem ser obtidos sem impostos através de:

1. retiradas do investimento no contrato e
2. empréstimos de fundos da apólice

Os fundos que são deixados dentro da apólice vitalícia nunca estarão sujeitos ao imposto de renda e os herdeiros receberão os fundos como um benefício por morte isento de imposto de renda.

Jon Corrigan é especialista em marketing de conteúdo da  Schechter Wealth Strategies.